Доля просроченных платежей по кредитам по системе приближается к 5% и динамика их роста такая же, как в прошлый кризис, только базовый уровень на 2-3 процентных пункта выше, отмечает аналитик JPMorgan Алекс Кантарович. Он указывает и на более высокую закредитованность корпоративного и розничного сегмента в сравнении с периодом, предшествующим краху Lehman Brothers, - 43 и 16% против 33 и 10% в 2014 и 2008 гг. соответственно.
Государственные банки имеют преимущества за счет размера, восприятия их как безопасных, доступа к ликвидности и фактических преференций со стороны регулятора, пишет Кантарович, в то же время снижение чистой процентной маржи и растущие неплатежи по кредитам могут усилиться в связи с «социальной обязанностью» развивать кредитование. В связи с этим аналитики прогнозируют рост просрочки по кредитам у Сбербанка с 3,7% в конце 2014 г. до 6,2% к концу 2015 г. и с 5,4 до 7,8% у ВТБ.
У обоих банков слишком высока доля краткосрочных обязательств (сроком до шести месяцев): порядка 50% - у Сбербанка, около 60% - у ВТБ. В декабре, вскоре после повышения ключевой ставки ЦБ, многие банки резко увеличили доходность привлечения средств - в частности, Сбербанк привлекал двух-, трехмесячные корпоративные депозиты по ставке 28% годовых.
В итоге с увеличением ключевой ставки ЦБ в декабре с 10,5 до 17% чистая процентная маржа Сбербанка упала более чем с 5,5% почти до 4%, а у ВТБ - до 3,5%, и в дальнейшем ожидается только ее снижение.
В итоге по базовому сценарию (его вероятность Кантарович оценивает в 50%) он ожидает снижения в 2015 г. чистой прибыли Сбербанка втрое, до 90 млрд руб. Позитивный и негативный сценарии с равной вероятностью допускают сохранение прибыли на прежнем уровне (317 млрд руб.) и убытки в размере 281 млрд. Базовый сценарий для ВТБ - убыток в 90 млрд руб., прибыль в 58 млрд или убыток более 300 млрд руб., что приведет капитал банка на грань регуляторного минимума в 10%, и банку может потребоваться докапитализация.
Убыток в 2015 г. действительно возможен при сохранении крайне высокой ключевой ставки, говорил предправления ВТБ Андрей Костин. «Мы надеемся, что этот сценарий в полной мере не реализуется и ставка будет снижена, - замечает представитель ВТБ. - По оценкам ВТБ, даже в случае реализации негативного сценария и получения убытков в 2015 г., с учетом объявленных и планируемых мер поддержки системообразующих банков рекапитализации как таковой не потребуется». Представитель Сбербанка на запрос «Ведомостей» не ответил.
По предварительным данным, в 2014 г. прибыль банковского сектора сократилась на 40%, в 2015 г. на фоне снижения маржи и роста просрочки может быть снижение вплоть до нуля, констатирует главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. «Сценарий выхода просрочки на уровень 2009 г. (у Сбербанка - 8,4%, у ВТБ - порядка 10%) вполне вероятен, при этом, хотя банки по сравнению с тем временем улучшили качество портфелей, в целом ситуация гораздо хуже, - полагает он. - И если тогда банки начали отыгрывать потери уже в 2010-2011 гг., сейчас все может затянуться гораздо дольше».
«Нынешняя ситуация в банковском секторе отличается от того, что было в 2009 г., - говорится в обзоре аналитиков “Сбербанк CIB”. - Ключевое отличие - разрушительное влияние санкций, которые приведут к дальнейшему сокращению ликвидности». При сохранении цены на нефть в $40 за баррель, ожидаемых снижения ВВП на 3-5% и повышения стоимости риска до 4-5,5% они прогнозируют вероятные убытки ВТБ в 200 млрд руб. И ждут, что «в этом случае ВТБ потребуется докапитализация» за счет допэмиссии».