Египетская «дочка» Vimpelcom Ltd., Global Telecom Holding (GTH, на 51,9% принадлежит Vimpelcom), продала алжирскому государственному инвестфонду Fonds National d’Investissement (FNI) 51% мобильного оператора Omnium Telecom Algeria (OTA, бренд Djezzy) за $2,6 млрд, говорится в сообщении Vimpelcom. Кроме того, GTH перед сделкой получила от OTA $1,8 млрд дивидендов (сумма до налогов), следует из презентации холдинга. А сама OTA кроме дивидендов заплатила еще штраф Банку Алжира в размере 99 млрд динаров (около $1,1 млрд).
OTA - лидер алжирского рынка мобильной связи. В декабре 2014 г. она обслуживала 50% местных абонентов, следует из презентации Vimpelcom Ltd. OTA досталась Vimpelcom вместе с другими активами GTH в 2011 г. - к тому времени алжирское правительство уже заявило о желании национализировать Djezzy.
По заключенному с FNI акционерному соглашению GTH сохранит операционное управление OTA, поэтому она и Vimpelcom смогут продолжать консолидировать результаты Djezzy в своей отчетности. Акционерное соглашение заключено сроком на семь лет, сообщал ранее «Ведомостям» гендиректор Vimpelcom Ltd. Джо Лундер. В течение этого срока акционеры не могут продавать свои доли, говорится в презентации. В соглашении стороны также зафиксировали рыночную цену, по которой Vimpelcom сможет продать оставшийся у него пакет в случае разногласий с алжирской стороной (компания получила пут-опцион). Это механизм защиты интересов оператора, объяснял Лундер. По соглашению OTA должна будет выплачивать в виде дивидендов не менее 42,5% консолидированной чистой прибыли, следует из презентации.
По итогам сделки отменены санкции на валютные операции и импорт оборудования, наложенные Банком Алжира на OTA в 2010 г. (компанию обвинили в нарушении валютного законодательства). Также власти снимут налоговые претензии к OTA за 2004-2009 гг., и компания сможет списать со своего баланса налоговую задолженность ($0,7 млрд). Взамен GTH отзывает из международного арбитража все иски к Алжиру.
Наконец, GTH заключила рамочное соглашение с миноритарием OTA - алжирским производителем продуктов питания Cevital. По условиям соглашения Cevital останется акционером OTA с долей 3,43% и отзовет судебные претензии по долгу оператора на $50 млн. Взамен ОТА выплачивает Cevital долг и дивиденды на общую сумму $105 млн.
Полученные от сделки средства GTH частично использовала на погашение внутригруппового долга перед Vimpelcom Ltd. в размере $3,8 млрд, говорится в презентации. Холдинг направит эти деньги на выплату долгов, в результате процентные выплаты группы сократятся примерно на $300 млн в год, говорится в презентации. Vimpelcom анализирует, какую часть долга будет выплачивать с помощью полученных средств, учитывая процентные ставки, влияние Forex, ликвидность и сроки погашения, говорит представитель холдинга Артем Минаев.
Структура сделки сложная, но если исключить все лишнее, то чистый прирост денежных средств у Vimpelcom будет значительно меньше чем $3,8 млрд, говорит аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович. Прирост составит около $800 млн, подсчитал аналитик Deutsche Bank Игорь Семенов.