Национальный банк Швейцарии сегодня неожиданно снял ограничение для курса франка, введенное в сентябре 2011 г. Тогда приток капитала в Швейцарию как в тихую гавань из-за разразившегося в еврозоне долгового кризиса привел к значительному укрепление франка, которое стало негативно отражаться на швейцарских экспортерах. Поэтому ЦБ установил потолок колебаний курса франка к евро на уровне 1,2 франка и с тех пор удерживал его, скупая миллиарды евро.
Сегодня это ограничение было отменено, после чего курс франка стремительно достиг паритета с евро и продолжил рост. Он взлетел на 28%, курс евро опустился до 0,8639 франка. По отношению к доллару швейцарская валюта подорожала на 26%: если вчера на закрытие доллар стоил 1,02 франка, то сегодня - 0,7542 франка.
Швейцарский фондовый индекс SMI, подраставший до объявления ЦБ на 0,8%, после него рухнул на 7%.
«Минимальный валютный курс был введен в период исключительной переоцененности швейцарского франка и чрезвычайно высокого уровня неопределенности на финансовых рынках. Эти исключительные и временные меры защитили швейцарскую экономику от серьезного ущерба, - говорится в заявлении ЦБ1. - В последнее время значительно выросло расхождение в денежной политике, проводимой властями ведущих валютных зон, и этот тренд, скорее всего, станет еще более выраженным. Евро сильно подешевел относительно доллара США, а это, в свою очередь, привело к ослаблению швейцарского франка относительно доллара. В этих условиях ЦБ посчитал дальнейшее поддержание курса франка к евро [на уровне 1,2 франка] неоправданным».
«Это очень неожиданный шаг, - говорит Василеос Глионакис, валютный стратег UniCredit (цитата по The Wall Street Journal). - Это решительный и значительный отход от господствовавшей до сих пор риторики “мы готовы со всей решительностью обеспечивать потолок для курса”. Боюсь, в среднесрочной перспективе это может отрицательно повлиять на доверие к ЦБ».
Еще в декабре председатель ЦБ Томас Йордан говорил о защите курса 1,2 франка как об «абсолютной необходимости».
В сегодняшнем заявлении ЦБ так объясняет решение отказаться от ограничений для курса: «Хотя курс франка по-прежнему высок, после введения минимального обменного курса переоцененность в целом снизилась. Экономика смогла воспользоваться этим временем, чтобы адаптироваться к новой ситуации».
Швейцарский Центробанк также объявил, что увеличивает комиссии, взимаемые с банков за хранение избыточных средств на его счетах, путем снижения процентной ставки по ним с -0,25 до -0,75%. Он также снизил целевой диапазон для трехмесячной ставки LIBOR во франках, сделав его полностью отрицательным: теперь он составляет от -1,25 до -0,25%, тогда как ранее - от -0,75 до 0,25%. Однако увод ставок на отрицательную территорию, которое ЦБ объяснил необходимостью не допустить ненужного ужесточения денежной политики после отмены валютных ограничений, не помог поддержать курс франка.
Падение евро к франку спровоцировало снижение курса европейской валюты и к валютам других стран. Так, по отношению к доллару он снизился до $1,1579 - самого низкого уровня с ноября 2003 г.